In Breve
- Quali settori saranno influenzati dalle elezioni Usa?
- I settori della sanità, difesa, infrastrutture e tecnologia saranno particolarmente influenzati.
- Come si consiglia di costruire un portafoglio d'investimento in questo contesto?
- Si consiglia cautela e di privilegiare portafogli capaci di affrontare scenari diversi.
- Qual è la prospettiva per l'oro dopo le elezioni?
- L'oro potrebbe inizialmente perdere valore, ma nel medio periodo potrebbe beneficiare di un contesto politico instabile.
I mercati finanziari si preparano ad affrontare le conseguenze delle elezioni di midterm negli Stati Uniti, un evento che promette di avere ripercussioni fiscali, politiche e normative nei mesi a venire. Tra i settori da tenere d’occhio, la sanità emerge come uno dei più significativi. Una vittoria del partito Democratico potrebbe riportare l’attenzione sull’accessibilità delle cure e promuovere riforme a lungo termine, mentre la persistente inflazione rappresenta una sfida costante, indipendentemente dall’esito elettorale.
Oltre alla sanità, anche i settori legati ai consumi potrebbero subire l’influenza di un maggiore focus sull’accessibilità economica e sulla protezione dei consumatori. La difesa e le infrastrutture, a loro volta, potrebbero diventare centrali a seconda del controllo del Congresso. Un cambiamento nell’equilibrio legislativo potrebbe spingere i Repubblicani ad accelerare le loro priorità, inclusi finanziamenti maggiori per la difesa e modifiche alla spesa infrastrutturale, con un impatto potenziale fino allo 0,5% del PIL.
Nel campo tecnologico, in particolare per quanto riguarda l’intelligenza artificiale, un’eventuale vittoria democratica potrebbe portare a un maggiore scrutinio su data center e sviluppo dell’AI. Tuttavia, considerazioni legate alla sicurezza nazionale potrebbero favorire un approccio normativo meno restrittivo, per evitare che regolamenti più severi ostacolino l’innovazione statunitense rispetto alla Cina.
Per quanto riguarda la costruzione di portafogli d’investimento, gli esperti consigliano cautela. È fondamentale non confondere la conclusione della campagna elettorale con la fine della volatilità. È preferibile optare per portafogli in grado di affrontare scenari diversi, senza dipendere da un’immediata discesa dell’inflazione e dei tassi di interesse. Nel settore delle infrastrutture e dei data center, il giudizio su Prysmian è migliorato, con una visione positiva anche per Carel e LU-VE. Nel lusso, si suggerisce una selezione mirata, monitorando aziende come Brunello Cucinelli e Ferrari. Nel settore del gaming, Lottomatica è sotto osservazione per la sua capacità di generare cassa e le sinergie derivanti dall’acquisizione di Cirsa.
Infine, riguardo all’oro, l’analisi storica delle ultime cinque elezioni di midterm mostra che il metallo prezioso ha generalmente perso valore nel primo giorno di contrattazione successivo al voto, per poi recuperare nel mese successivo, con una crescita media dell’2,4% rispetto al periodo pre-elettorale. Per le attuali elezioni, l’oro si presenta in una fase debole. Lo scenario più probabile di un Congresso diviso potrebbe generare volatilità nei giorni del voto, ma nel breve termine il prezzo dell’oro rimane legato alle decisioni della Federal Reserve e all’andamento del petrolio. Nel medio periodo, un possibile stallo politico, con deficit elevati e un dollaro più debole, insieme a una maggiore incertezza istituzionale, potrebbe creare un contesto favorevole per l’oro, soprattutto dopo la recente correzione di mercato.
